El oro: un condimento para recetas anticrisis

En una entrevista que logró la agencia rusa de noticias Novosti. al asesor del Kremlin, Arkadi Dvorkóvich afirmó que Rusia se ha manifestado a favor de incluir el oro, el rublo y el yuan entre los instrumentos del Fondo Monetario Internacional como una de las medidas para reestructurar el sistema financiero mundial afectado por la crisis.

El proyecto consiste en incluir al yuan y el rublo dentro de los DEG. Para aquellos que no recuerdan la sigla, les cuento que el Special Drawing Right, es el paquete de monedas constituido por las cuatro divisas que sirven como activo ante el Fondo Monetario Internacional, a los efectos de la reserva internacional y activo de financiación, ellos hasta la fecha son el euro, el yen, el dólar y la libra esterlina. Las enmiendas en la estructura de los DEG forman parte de las iniciativas de Rusia para reestructurar el actual sistema financiero mundial que demostró su incapacidad para solucionar la crisis financiera y económica global.

Además destacó la importancia del oro como una divisa común a nivel mundial, destacando su solidez, ante el estado general de crisis mundial actual, por lo que se expresó en los siguientes términos…“También se puede pensar en una forma más racional de utilizar el oro. El oro puede convertirse en una de las divisas globales más sólidas y en combinación con las divisas influyentes ser parte de los DEG”, indicó Dvorkóvich.

“Lo lógico es ampliar la nomenclatura de divisas como el rublo, el yuan y otras divisas”, dijo el funcionario a la prensa. Creados en 1969, los DEG son unidades de cuenta del FMI, otros organismos internacionales y ya sirven como moneda refugio para algunos países. Por ello el presidente del Banco Popular de China, Zhou Xiaochuan, apoyó especialmente la iniciativa rusa de crear una moneda de reserva internacional alternativa al dólar, idea que lógicamente rechazó el presidente estadounidense Barack Obama. Rusia, ya propuso convocar una conferencia internacional para reunir a los presidentes y cabezas de los países, junto con expertos en la materia económica para discutir la creación de una moneda mundial única, o al menos una moneda de reserva internacional en una primera etapa, ambas cuestiones de complejo tratamiento

En principio, el jueves comienza la cumbre del G-20 en Londres, y no solo Dvorkovich estimó de “insignificantes” las posibilidades de que logren adoptarse medidas concretas hacia la implantación de una divisa alternativa al dólar, sino que fácticamente las cuestiones a resolver exceden el marco del planteo, lo cierto es que ante las opciones de divisa alternativa, la que a mi criterio se encuentra en mejor posición de ser electa, no solo por su relativa firmeza, si no porque en principio, carece de doble intencionalidad e interés, pues en el caso del resto de las naciones, por supuesto que tienen un mensaje de alcance extra, pues posicionaría al país, (titular de la divisa), en un escalón de destacable nivel, pues a la par de los actuales titulares de los DEG, ello los nivelaría a un estrato de poder muy particular y deseado por todos.

Por todo ello, de ser tomada una moneda alternativa, estoy convencida que será de modo mucho más aceptado, el oro, pues su falta de nacionalidad lo posiciona en un espacio poco amenazante a la mirada celosa de Obama y los “tres mosqueteros”, dando así una alternativa. posible y ciertamente conveniente .

El sector de la joyería, en problemas

Como venimos comentando el oro tiene todo a favor para que continúe con su tendencia alcista, y a la fecha a cotiza 923 dólares la onza, lo cual nos da la pauta que se mantiene firme a consecuencia, en parte, del oleaje bursátil cargado de adrenalina que lleva a más de uno al suicidio, evidenciando la verdad de la regla que el valor del oro aumenta cuando los inversores se cuestionan que el dinero en papel no va a asegurar sus ahorros.

No solo los lingotes y monedas, resguardan nuestra inversión, como vimos también tienen un papel más que relevante los fondos cotizados (ETF) referenciados al metal precioso. Es decir, una empresa tiene el material y vende títulos a inversores, cuya rentabilidad varía en función de cómo evolucione el precio del metal.

Pero no para todos es una excelente noticia, hay un sector, aunque parezca mentira, que sufre con las oscilaciones de este valor dorado, y son sorprendentemente los joyeros a quienes se les “pianta más de un lagrimón” al ver su progreso, dicho sector consideran que pueden verse reducidas las ventas, así como las exportaciones, además de generarse un clima de incertidumbre sobre el precio final de los productos fabricados en oro, por mucho valor refugio que sea, y que ello podría menguar el interés del inversor, pues ante la duda, va a lo seguro, pues no podemos mentirnos, el lingote, es el lingote, y no hay estilo, capacidad ni especialización del artesano que cuente.

Como en otras ocasiones ha manifestado el presidente de la Asociación Provincial de Joyeros de Córdoba, Manuel Berral, “…esas fluctuaciones perjudican a la hora de vender el producto terminado, puesto que disminuyen los beneficios de las ventas, aunque éstas se hagan por más valor”. Asimismo, continúa, “perjudica en las exportaciones, al tener que distribuir los artículos más caros”, por ello las ventas se encuentran condicionadas a la armonía de cotización, por ahora ausente.

En este sentido se expresó el empresario del sector de los seguros de joyería Rodolfo Serván, que apuntó que estas variaciones en el precio “no son normales; lo habitual es que el precio fluctúe y sufra subidas y bajadas de cotización, pero dentro de una estabilidad”, a dicha circunstancia se le suma la posición por la que atraviesa la banca en la actualidad, “que, en los tiempos que corren, no pueden dar garantías mediante los seguros de cambio. No se atreve, porque sabe que, casi con total seguridad, le va a costar dinero”, explicó Serván. Y considera que la única opción que le queda al sector de la joyería es «esperar a que el mercado se temple” “y que se fabrique con cautela, comprando sólo las cantidades justas para garantizar su venta en el futuro al precio estimado”, añadió.

Por todo ello la continuidad y supervivencia del rubro ira de la mano, con la solvencia de cada uno de los comerciantes, en principio, ello sin dejar de lado que las soluciones más generalizadas pasan por un mayor apoyo por parte de los bancos, «garantizando sus inversiones. Ahora, sin financiación, las cosas están muy complicadas», apuntó el empresario, que sin duda prevee un horizonte poco brillante para aquellos que quedan fuera del grupo antes mencionado.

El rescate del dorado

El pasado 16 de Enero, como mucho sabrán, naufragó un buque de bandera chilena en las aguas del Atlántico sur, justo en las costas de Santa Cruz, Argentina.

Y para aquellos que recién se enteran y se preguntarán porque nos interesa. La respuesta es simple, y de seguro comenzará a interesarles a ustedes también, este navío cargaba, nada más y nada menos que 9.506 kilos de oro y plata sin refinar, es decir un cargamento valuado en “tan solo” 15 millones de euros.

Por suerte, el Polar Mist, (tal es el nombre del buque), estaba asegurado, y quien reponde por dicho seguro -el Lloyds de Reino Unido- ordenó que a principios de la semana entrante se inicie el correspondiente rescate del fondo del mar. Lo interesante es que aunque en un principio se había descartado la posibilidad de reflote, ahora parece que dicha alternativa comienza a tomar otro color, ello según los dichos de los propios responsables de la misión, que sostuvieron que… “Quizá sea más fácil reflotar la embarcación que retirar las 8 cajas de metal de las bodegas”.

Claro, imaginen lo que sería el traslado de dichas cajas, con el peso que ellas significan, ni hablar de las maquinarias y el tiempo que dedicaría tal labor. De cualquier modo agregaron que… “Recién cuando los buzos lleguen al barco se decidirá qué hacer”. Recordemos que el Skandi Patagonia, el encargado del rescate, es un barco único en Argentina, que cuenta con 92 metros de largo y 20 de ancho y cuenta con un helipuerto. La característica más peculiar del Skandi Patagonia es que cuenta con un sistema de posicionamiento dinámico que le permite, gracias a la potencia de los motores y sus 6 hélices, permanecer siempre en el mismo lugar. “Aunque hayan vientos y mareas impresionantes, el barco no se mueve”.

Mas allá del resultado de las tareas de este espectacular barco, la investigación correspondiente determinará que pasará con los siete tripulantes que debieron ser rescatados por un helicóptero bajo un temporal de película, y la pregunta es si cuando por fin se sumerjan con toda la tecnología contra la fuerza de la naturaleza, encontrarán lo buscado. Tengan en cuenta que transcurrieron casi dos meses desde su hundimiento y ¿el oro sigue allí?

Es toda una tentación para los piratas de nuestro siglo, claro no son los que vemos correr en la bolsa, pero si los hay muy especializados. Por ello la aseguradora se vio obligada para asegurar el seguimiento del oro y la plata a colocar junto al mineral un dispositivo que emite una señal que puede ser localizada con un aparato especial. Considero que si creyeran que no hay riesgo en encontrar compañía a 75 mtrs de profundidad no se hubieran tomado el trabajo de incluir en la tarea un localizador de última tecnología

Por lo pronto la expedición de rescate se dividirá en tres fases. En la primera se ubicará al Polar Mist y con un sistema de escaneo se evaluarán los daños que sufrió (se quiere determinar si el casco tiene fisuras). En la segunda fase se revisará al barco en el fondo del mar con un minisubmarino llamado ROV (siglas en inglés de vehículo operado remotamente) que transmitirá imágenes de altísima calidad. Por último se buscará “enganchar e izar la embarcación y los 8 cajones con el metal transportado”. Si no hay contratiempos, toda la tarea llevaría pocos días.

Lo cierto es que Lloyds buscará a toda costa no pagar las sumas que por póliza se obligó, y por otro lado no perderá la inversión de la expedición, y para que el negocio sea aún más redondo, tengan en cuenta que de los 9.506 kilos de oro y plata hundidos, 7.024 pertenecen a la minera Cerro Vanguardia, su asegurada, y el resto son de la minera Tritón. Si consideramos que los costos del rescate son soportados exclusivamente por Loyds, asegurando la carga de Cerro Vanguardia, entonces que pasará con la parte de Tritón. Algunos creen que se la revenderá por lo que vale, y otros que le cobrará un porcentaje del rescate, lo cierto es que no la va a abandonar bajo el mar, en fin de uno o de otro modo, Loyds terminará feliz si la expedición es todo un éxito, pues a simple vista, termino haciendo un magnifico negocio…Loyds, más que agradecido con la madre naturaleza, no les parece??

El oro: ¿moneda de último recurso?

Cuando más adentrados en la crisis mundial nos encontramos, más cerca del final del arco iris parece ponernos el destino financiero de nuestro tan querido y respetado metal dorado.

Aunque algunos insisten en tirar a la lona a nuestro gladiador, parecería que por más golpes que recibe, se mantiene en pie y lo seguirá haciendo, y algunos especialistas, hasta premonizan que será uno de los pocos luchadores que se mantendrán intactos, y hasta otros más cercanos a la futurología lo ven como el gran triunfador.

Con esta mirada optimista respecto de la inversión dorada, se refiere Goldman Sachs quien sostiene que el metal comienza a ser visto como moneda de último recurso: ‘El oro está cotizando la mayor percepción de riesgo asociada tanto al sector público como al financiero’. Como hemos adelantando, el oro, es por excelencia la inversión de resguardo histórica cuando la crisis y la incertidumbre sobrevuelan la economía mundial, ha vuelto a ponerse de moda. Si bien es cierto que el metal precioso se ha depreciado un 7% en dos semanas, también es acertado destacar que acumula una apreciación del 30% desde mediados de noviembre, mes recordado tristemente por que la economía tocó fondo (seguramente todavía lo recuerdan).

Entre la conclusión más optimista de Goldman Sachs,  otros analistas especializados dicen que solo debemos esperar nuevas revalorizaciones, asumiendo una visión conservadora de 1.000 dólares por onza a corto plazo, lo que representaría una potencial suba del 7,9% sobre la cotización promedio de los últimos días. Hay que tener en cuenta que dicho analista es de los más mesurados, también están los más optimistas que esperan alcanzará los 1.300 dólares y hasta de 2.000 dólares hacia mitad de año, ello es expresiones de Merrill Lynch y Citi, respectivamente. Esto está basado en descenso de la producción, (como adelantáramos en notas anteriores llegando en el 2008 al 4% de caída), la cual se encuentra todavía en miras de potenciar su reducción, de algún modo se compensaría con la baja de la demanda en la materia prima elaborada, (joyería entre otras).

Por lo pronto, y si sirve de consuelo, al mal tiempo buena cara, claro, eso si invertiste justo en el lugar correcto, y en el momento adecuado…