Archivos del mes September, 2009
Publicado por Merlina - 29/09/09 a las 09:09:47 pm
El importante aumento de la inversión en oro es un reflejo de la desconfianza en los mercados, la debilidad del dólar y el miedo a la inflación.
Una manera interesante de invertir en oro es a través de los Fondos Cotizados (ETF’s). Los Fondos Cotizados respaldados por lingotes de oro son uno de los productos financieros que más están creciendo en España, dado que se están convirtiendo en vehículos muy utilizados para la inversión en el metal precioso.
Recientemente, ETF Securities Ltd, presentó un nuevo ETF respaldado por lingotes de oro almacenados en Suiza por JP Morgan: los Physical Swiss Shares SGOL(SGOL.P).
Los ETF respaldados por oro son activos financieros que replican la evolución de la onza troy y cotizan como una acción. Las acciones están diseñadas para los inversores que desean una solución rentable y una forma conveniente para invertir en oro. Las acciones representan intereses en los beneficios del Fideicomiso, que a su vez tiene asignados lingotes de oro físico almacenados en cámaras de seguridad en Zurich.
Una de las ventajas de estos instrumentos financieros es su liquidez. Un ETF replica la décima parte de una onza. Diez ETF’s corresponderían con una onza. El precio de SGOL se basa en el precio de contado de oro menos los gastos del Fideicomiso.
Para muchos inversores, los costos de transacción para la compra y venta de las acciones será menor que el costo de la compra, almacenamiento y seguros vinculados al mantenimiento del oro físico.
Este nuevo Fondo Cotizado permite ofrecer al inversor la diversificación geográfica de la cartera. El producto se ha creado en respuesta al interés de los inversores por un ETF respaldado por lingotes de oro.
Publicado por Merlina - 25/09/09 a las 01:09:44 pm
El directorio ejecutivo del FMI aprobó un plan para vender 403.3 toneladas métricas de oro. Esta cantidad representa un octavo de las reservas que mantiene la entidad.
La venta de unos 13 millones de dólares estará destinada para la financiación de préstamos para países pobres.
El FMI es uno de los principales poseedores de oro en el mundo, y de acuerdo con un comunicado de la institución, la operatoria se conducirá en una forma responsable y transparente que evite interrupciones en el mercado del oro. Las ventas se efectuarán directamente a bancos centrales si estos lo quieren, a otros tenedores del sector oficial, o bien, de forma gradual a través del mercado para no afectar las ventas programadas en el Acuerdo del Oro de los Bancos Centrales.
El acuerdo obtenido permitirá una venta de oro del Fondo para dar una base sana a largo plazo al financiamiento del FMI, y permitirá acelerar los préstamos indispensables a los países más pobres.
Hasta el momento, Rusia, China y la India han mostrado interés por acceder a ese oro, ya que les permitiría desprenderse de valores en dólares, cuyo valor no se espera que se recupere por el momento.
Publicado por Merlina - 17/09/09 a las 03:09:16 pm
Los precios del oro tocaron hoy los niveles máximos de 18 meses por segunda sesión consecutiva. Este récord se alcanzó debido a que el dólar continúa cayendo, tocando mínimos de un año frente al euro, lo que impulsa las compras del metal precioso como activo alternativo.
Mientras que el presidente ejecutivo de la productora canadiense IAMGOLD Corp. considera que el oro podría continuar trepando y alcanzar los 1.200 dólares a fines de año, el presidente ejecutivo de la sudafricana Gold Fields, la cuarta productora mundial del metal precioso, aventuró que el precio del oro podría alcanzar los 1.600 dólares la onza en los próximos seis a 18 meses.
Ambos coinciden en que “en este punto la tendencia es más al alza que a la baja” y que inclusive el incremento esperado en los precios del metal precioso se producirían en el corto a mediano plazo.
Los puntos fundamentales que sustentan el comportamiento de los precios del oro son los siguientes:
- El retorno de las dudas a los inversores, ante la preocupación de que la recuperación mundial pudiera ser más lenta de lo esperado.
· La debilidad creciente del dólar frente al euro
· El renovado fantasma de la inflación creciente
· La tendencia alcista esperada en el precio del petróleo
Estos puntos son de vital influencia en la fluctuación de los precios ya que el ORO constituye un activo de refugio, porque exhibe un menor riesgo que otros activos como el petróleo o la bolsa. Esta tendencia positiva de la cotización del metal precioso se refuerza en las expectativas de que el petróleo va a subir a 100 dólares en los próximos meses. Si esto se produce, dada la relación de largo plazo entre el oro y el petróleo, se debería concluir que el oro subirá.
Además el oro es utilizado a menudo como una protección contra la inflación, y por ello, el crudo y el oro habitualmente se mueven en la misma dirección.
Publicado por Marina Sinibaldi - 11/09/09 a las 02:09:26 pm
El precio del oro alcanzó un máximo anual por encima de los 1.000 dólares la onza troy el martes, debido a que la renovada debilidad del dólar ha llevado a un mayor número de inversores a buscar la seguridad del metal, nuevamente en el centro de la escena por su condición de valor refugio.
Pero existen otras razones, mucho más tangibles. La debilidad del dolar hace que el oro tenga que aumentar su precio para compensar su valor en otras monedas, ya que si siguiera en los mismos precios, en términos reales el metal se estaría devaluando con respecto a otras divisas. Ante esta situación, las compras en otras divisas empujan al precio hacia arriba.
Por otra parte, las presiones inflacionarias producidas por la enormidad de dinero barato inyectado al mercado amenaza con alcanzar al precio del oro.
Sin embargo, los analistas explican que, ante la ausencia de una fuerte demanda procedente del sector de la joyería, el eje tradicional del mercado del oro, la subida por encima de los 1.000 dólares la onza podría ser pasajera.
En Expansión.com se reproduce una entrevista a un importante analista, donde dice que “Es probable que sea el tercer momento de suerte para el oro: el precio ya ha superado el nivel de los 1.000 dólares en dos ocasiones, en marzo de 2008 y en febrero de este año”. Bill O’Neil, estratega de Merrill Lynch Global Wealth Management en Londres, agrega “Si existe el más mínimo motivo de preocupación de que los banqueros centrales estén siendo excesivamente generosos en relación al alcance y duración de sus estímulos fiscales, el oro se convertirá en el referente de todos”.
Publicado por Marina Sinibaldi - 04/09/09 a las 05:09:59 pm
Comencemos por una gran verdad: el oro es la única mercancía cuya producción está destinada exclusivamente a su acumulación por la humanidad. Sus usos industriales son escasos, y por ende, la compra de oro se destina casi exclusivamente para ahorro e inversión.
Con una demanda prácticamente ilimitada y con una producción que aumenta año a año tan solo un 1,5% -y en disminución-, los expertos opinan que los precios irremediablemente irán al alza. Para ello, ponen un ejemplo: en 1970, el precio de la onza troy se encontraba en 35 dólares. Hoy en día, 40 años después, en 950 dólares: un alza del 2.700%.
Más aún. Existe oro por 162.500 toneladas, que están repartidas por todo el mundo. La cantidad de oro que poseen los seres humanos es casi el doble de lo que poseían hace 40 años; sin embargo el metal nunca alcanza a satisfacer toda la demanda. En este contexto, el precio de 950 dólares no parece ser el de equilibrio.
La ley de la oferta y la demanda dice que el precio en equilibrio es cuando se equiparan la oferta y la demanda de un producto. Pues bien: con una demanda prácticamente insaciable y una oferta acotada a la producción anual (el oro ya “colocado” no es práctiamente vendido por los particulares), la explicación del precio actual se encuentra en la intervención de Gobiernos y Bancos Centrales.
A pesar de esta virtual intervención del mercado, el precio avanza sin pausa pero en una forma -muy lenta- que no refleja la realidad. Por esta razón, el precio es de 950 dólares y no de 1.500 o 2.000 dólares la onza.
Conclusión: el oro queda, el dinero vuela.
