Los inversores y expertos parecen confiar cada vez más en el metal dorado. El mercado apuesta cada vez más fuerte por la continuidad del alza del oro, más allá de que la actividad económica se recupere o sufra nuevas caídas.

La onza de oro ha ganado en lo que va de año un 13%, marcando nuevos máximos en el mes de junio pasado. Mayor es el efecto de la subida de los precios, si comparamos con los valores registrados a finales del año 2000, que ponen de manifiesto que su precio se ha multiplicado por cuatro.

Los analistas han vuelto a elevar sus previsiones para 2011 respecto del precio del oro. La mayoría de los analistas prevén que el metal eleve su cotización hasta los 1.500 / 1.550 dólares la onza el año próximo. Esto sitúa al oro como el metal con mayores perspectivas, mientras que los expertos apuestan por la décima subida anual consecutiva.

Los analistas explican que en caso de que la economía se recupere, se debería crear una mayor demanda de joyas y por lo tanto, un incremento de la demanda del metal.

Por el contrario, si las perspectivas económicas decaen y el crecimiento se mantiene débil como por el momento, los inversores continuarán encontrando en el oro un activo refugio que los proteja de los vaivenes de la economía y los mercados.

La sumatoria de estos factores ha llevado a los inversores a apostar por una cotización de 1.500 dólares la onza para diciembre, en el mercado de futuros de Nueva York.

Esta cifra representa una revalorización de aproximadamente un 18% respecto de los valores récords marcados este año, precisamente el 21 de junio con 1.266,5 dólares la onza.

Esta situación da fe de la confianza que los inversores han puesto en la continuidad del mayor rally en los precio del oro, en un periodo de al menos 90 años.

En este trimestre vence un gran número de fondos garantizados, devolviendo al mercado un volumen de 3.000 billones de euros, por el que las gestoras ya han comenzado a luchar.

Como una interesante opción de inversión, Banco Pastor ha lanzado al mercado un fondo garantizado de rendimiento variable denominado Pastor Garantizado Oro FI.

Esta propuesta tiene un horizonte de inversión de tres años, al término de la cuál se garantiza el 100% del capital con una rentabilidad fija del 3%.

Asimismo, se ofrece una rentabilidad variable ligada a la evolución del índice London Gold Market Fixing.

Es una propuesta garantizada, con un nivel de riesgo bajo, que apuesta por la revalorización del metal precioso, al invertir en el mercado del oro.

En detalle la propuesta efectuada por Banco Pastor es la siguiente:

Fecha inicial: 22/10/2010
Fecha Vencimiento Garantía: 31/10/2013
Valor garantizado: 103% del valor liquidativo inicial

A estos valores se adicionará un 100% de la revaloración de la media de las observaciones mensuales que,  experimente el oro (índice London Gold Market Fixing Limited PM Fix Price/USD Index), tomando como valor inicial el precio de cierre del índice el 25/10/10 y como valor final la media aritmética de los precios de cierre los días 30 de cada mes, salvo la última observación, desde 30/11/10 al 25/10/13, ambos inclusive (36 observaciones), siempre que ningún día del periodo 26/10/10-25/10/13, ambos inclusive, el precio de cierre sea igual o superior al 150% del valor inicial (TAE máxima 15,08%).

En el caso de que no se cumpla esta condición o si la variación del índice es negativa o nula, la rentabilidad garantizada a vencimiento será del 3% (TAE mínima 0,98%).

Más información

Quienes buscan apostar por la revalorización de esta noble materia prima, el oro, manejan diversas alternativas, ya que la exposición a este activo puede lograrse de múltiples maneras. Ya sea mediante la inversión en el oro físico (monedas o lingotes), mediante contratos por diferencias, a través de la inversión en compañías que se dedican a extraer oro, o bien y en el tema en el que nos vamos a centrar hoy, a través de fondos de inversión y de fondos cotizados o ETF´s.

Uno de los fondos de inversión que mejor desempeño ha exhibido en los últimos tiempos es el  Share Gold, de la firma Bank Degroof. El rendimiento que acumula este fondo en el año alcanza el 17,54%, una cifra que supera ampliamente el 7% que ha conseguido el precio del oro a lo largo del 2010 y gracias a la incertidumbre generada por la crisis griega.

Este fondo invierte principalmente en empresas canadienses como Goldcorp o Barrick Gold Corporation, en las que posee una participación del 10% en la primera y del 9% en la segunda. El éxito y los resultados obtenidos por estas explotaciones se han extrapolado al fondo y le han permitido manejar los niveles de rendimiento comentados.

El segundo fondo más rentable que tiene por principal objeto de inversión el oro es el DWS Invest Gold & Precious Met Eqs A2, el cual ha alcanzado una rentabilidad del 17,20% en lo que va de 2010. Por supuesto que este fondo también se ocupa de tener su participación en las mineras Goldcorp y Barrick Gold Corporation, pero además amplía su ámbito de acción a zonas de Australia y África, conocidas por sus reservas minerales.

Con menor comisión que los fondos comentados precedentemente, pero con una rentabilidad bastante aceptable podemos encontrar el LO Funds World Gold Expertise USD P A. En este caso, este fondo común de inversión ha acumulado en 2010 una rentabilidad del 16,52%, con una comisión de tan sólo 1%.

Sin embargo, para aquellos que prefieren una exposición más directa sobre el precio del oro, pueden recurrir a otro producto financiero: los Fondos Cotizados o más conocidos por sus siglas en inglés: ETF.

En estos casos, los costos de gestión de los ETF son más baratos en comparación con los fondos tradicionales, a su vez, no deben abonar comisiones extra.

El ETFS Lvrg Gold constituye una interesante opción para invertir en oro, ya que sólo debe abonar una comisión de gestión del 0,98%, y en lo que va del año ha acumulado una rentabilidad del 28,21%. A su vez, siempre debe tenerse en cuenta que un ETF, cuenta con un mercado adyacente que permite su manejo como si de una acción se tratara.

Como segunda alternativa puede contar con el ETFS Physical Gold con una cota por gestión del 0,39%, y una rentabilidad del 22,14%.

Imagen: fuente istockphoto

En España, esta esta directiva se traspuso en la Ley 37/92 del IVA, que registra las particularidades del Oro de Inversión en el artículo 14 del Capítulo V en su título IX y a través de la Ley Ley 55/1999 BOE de 30 de diciembre de 1999.

Para estar exento del pago del impuesto, la inversión en oro debe cumplir una serie de requisitos que lo conviertan en oro de inversión. De esta forma, el oro sin IVA debe adquirirse en forma de lingotes o monedas de una pureza igual o superior a 995 milésimas (24 quilates equivalen a 999 milésimas de pureza). Estos lingotes podrán estar representados por títulos, es decir, que no es necesario almacenar el lingote en nuestra casa.

Imagen - covilha

El próximo 25 de junio del 2010, se subastará en el Dorotheum de Viena, la moneda de oro más grande del mundo.

Esta moneda que forma parte del Libro de Récords Guinness, es un “Maple Leaf” canadiense del año 2007. Pesa 100 kilos y ostenta un diámetro de 53 cm.

Esta impresionante moneda está hecha exclusivamente del oro más puro, refinado y de alta ley: 999,99/1000 oro. Por su impresionante tamaño y peso, ni siquiera puede ser levantada por dos hombres.

En el anverso de esta moneda muestra la imagen de Isabel II. El reverso muestra tres hojas de arce, el símbolo nacional de Canadá.

El valor nominal de $1.000.000, sin embargo este valor es muy inferior al actual precio del oro. Con motivo de la subasta, el precio inicial se basará en la cotización del oro al día.

El Dorohteum, la casa de subastas líder de Europa central, ha estado realizando importantes subastas de monedas históricas durante más de 200 años. Como corresponde, esta moneda de alto valor en quilates se subastará en una subasta de diamantes.

Una curiosidad para fanáticos. Impresionante.

Este año, la Fábrica Nacional de Moneda y Timbre, dependiente del Ministerio de Economía y Hacienda, acuñará una nueva serie de año monedas de colección de oro y plata.

La nueva colección está dedicada a Francisco de Goya, en el marco de la III serie “Pintores Españoles”.
Según se ha anunciado en el Boletín Oficial del Estado (BOE), las nuevas monedas que se comercializarán serán en Oro con un valor facial de 400 euros, en Plata y cobre, con un valor de 50 y 10 euros.

El precio de venta al público será de 990 euros en el caso de las de 400 euros de valor facial; de 175 euros en el caso de las de 50 euros y de 44 euros en el caso de las de 10 euros.

Se emitirán como máximo 3.000 monedas de 400 euros; 6.000 de las de 50 euros y 30.000 de las de 10 euros.

En el reverso de las monedas de Oro de 400 euros estará reproducida una interpretación del grabado “Volaverunt”.

Serán las obras llamadas “Un garrochista” y “El aquelarre”, las que adornarán las monedas de 50 euros, mientras que en las de 10, se reproducirán “Autorretrato”, “Duelo a garrotazos”, “La vendimia o El otoño” y “La maja vestida”.

La Casa de la Moneda venderá las unidades acuñadas, tanto en colecciones como de manera aislada. Para ello, puede hacerlo por sí o valerse de entidades contratadas a tal efecto. En ambos casos, desde el Ministerio de Economía y Hacienda se comprometen a venderlas al público con regularidad, e incluso asegurar su exportación.

El oro ha mostrado una fuerte escalada en sus precios, luego de que inició el año con debilidad, sin poder mantener los niveles máximos alcanzados en diciembre de 2009.

Esta situación no parece que vaya a retrotraerse ya que la inversión en oro constituye una apuesta segura en un contexto como el actual, donde la inestabilidad económica, el riesgo soberano y la amenaza de una segunda recaída en la recesión, sacuden los mercados.

Es por ello, que el Consejo Mundial del Oro (WGC, siglas en inglés), ha publicado un informe donde asevera que la demanda de oro crecerá aún más en lo que queda de año.

Este impulso provendrá principalmente del incremento de la demanda de joyería en China e India y por el aumento de la inversión en esta materia prima en Europa y EEUU.

De acuerdo al informe mencionado, la demanda por parte de India cumple un papel preponderante en el comportamiento del oro. Ello es consecuencia de que en lo que va del año, la demanda de oro en la India se ha multiplicado por ocho.

Las adquisiciones del metal precioso por parte de China, son importantes pero no han mostrado este nivel de incremento, sino que sólo han crecido un 11% en 2010.

Aram Shishmanian, director ejecutivo del WGC, señala que la demanda de oro en Europa está siendo “excepcionalmente” alta debido a la preocupación sobre la deuda soberana de la Eurozona y por el potencial efecto inflacionario del paquete de rescate de 1 billón de dólares del Banco Central Europeo para la región.

De acuerdo a la opinión vertida por este experto, la demanda de oro continuará su recuperación, especialmente en el sector joyero.

Si lo que usted busca es invertir en oro a corto plazo y de forma rápida, lo más adecuado será la utilización de Fondos Cotizados o ETFs. Este producto, replicará el valor del oro físico, de forma más barata.

Los Fondos Cotizados constituyen una herramienta de inversión que goza de gran liquidez y se beneficia de los movimientos registrados en la cotización del activo subyacente, en este caso el oro.

Puede encontrar en el mercado una amplia variedad de ETFs sobre oro, pero, a continuación le recomendamos algunos, que se comercializan en España, y que han mostrado un buen comportamiento.

Dos de los más populares son el UBS E-Tracs S&P 500 Gold Hed y el Claymore Gold Bullion. En el primer caso, la revalorización este fondo cotizado en lo que va del año alcanza el 15,45%, mientras que en el segundo caso, un 12,52%.

Sin embargo, si lo que usted pretende es mantener una inversión a largo plazo y desea evitar los inconvenientes y los costes derivados de la tenencia de oro físico, bien puede dirigir sus euros hacia la conformación de una cartera de acciones de empresas relacionadas con el oro.

Esto podrá hacerlo comprando en forma directa las acciones de dichas empresas o bien mediante la inversión en un Fondo de inversión.

En este último caso, destaca el comportamiento del fondo Stabilitas Gold+Resourcen Spec Sit P con una revalorización del 20% en 2010. Otro fondo que ha marcado un buen comportamiento es el Stabilitas Pacific Gold+Metals P, con una revalorización de 18,37% en 2010.

En 2009, los medios periodísticos estaban inundados de titulares que alentaban la inversión en oro, al tiempo que los especialistas no fijaban un techo para el potencial de crecimiento en la cotización del metal dorado.

Sin embargo, hoy comenzamos a ver encabezados como el utilizado en esta nota, y parece que el mundo ha perdido la fe en el oro, metal utilizado como valor de refugio en tiempos de crisis.

De acuerdo a la opinión vertida por Philip Klapwijk, presidente ejecutivo de GFMS, importante consultora de metales preciosos, “resulta difícil creer que los precios sean sostenibles a largo plazo. Los fundamentales del mercado sufren un importante desajuste”.

El nerviosismo que crea la incertidumbre acerca de la recuperación global podría sostener la demanda de los inversores en el corto plazo, sin embargo, los especialistas consideran que el precio spot del oro promediará u$s 1.150 en 2011. Esta falta total de impulso, luego de máximos de 1.226 dólares en diciembre de 2009, se origina en lo poco probable que resulta que esta situación se extienda luego de que las tasas de interés comiencen a elevarse.

La demanda de oro por parte del sector joyero, ha sido el sustento fundamental del sector. Sin embargo, en 2009, por primera vez desde 1980 la demanda especulativa sobre el oro, superó a la joyera.

Desde el sector de joyería sostienen que si el precio del oro no sufre un fuerte ajuste a la baja en el futuro, no sería posible recuperar el equilibrio del mercado.

El oro ha sido tradicionalmente, el metal precioso que mayor cantidad de inversores atraía. Sin embargo, en el último tiempo, su hermana menor, la plata está llamando la atención de los inversores.

Al igual que como viene ocurriendo con el oro, en los movimientos que puedan observarse en el precio de la plata, China desarrolla un papel fundamental. Las inversiones que el gigante asiático ha efectuado en oro, han marcado el comportamiento del precio del metal precioso en 2009. En este momento, las inversiones que China efectúa en la plata, han impulsado su precio.

El fuerte déficit de EE.UU., los tipos de interés en niveles mínimos y la pugna del dólar por recuperar posiciones, ha hecho que China busque desesperadamente la diversificación de su cartera. De esta forma, la plata se ha presentado como una buena alternativa. A tal punto, los chinos así lo consideran, que un canal de televisión hasta ha lanzado una fuerte campaña publicitaria para incentivar a la población de que invierta en plata.

El motivo fundamental, por el cual, se incentiva la compra de la plata, es que la misma constituye una inversión mucho más barata y accesible que la compra de oro. Asimismo, al ser un mercado mucho más reducido, de menores movimientos y volumen, el impacto de las compras masivas por parte de los inversores, tienen un efecto sobre el precio mucho mayor que en el caso del oro.

Dado que la plata ha mostrado una revalorización de más del 300% desde el año 2000, los inversores se están volcando a este mercado con rapidez, situación que ha provocado que el precio de la plata se sitúe alcista en todos los plazos.