Rusia incrementa su producción de oro

Rusia constituye el quinto productor mundial de oro. Participa en la producción global del metal precioso con una proporción que alcanza el 7%.

Los datos correspondientes al cierre de 2009 han revelado que la producción de oro de Rusia se ha incrementado un 11,20%. Esta cifra es representativa de unas 205,20 toneladas de oro.

De acuerdo a los analistas, la crisis mundial resultó de gran ayuda para la expansión de la actividad minera en Rusia. La forma en la crisis se convirtió en un descenso de los costos, fue a través de la absorción de las pequeñas compañías mineras por las grandes, tornando rentables varios proyectos marginales.

De esta forma, las regiones rusas de Chukotka, Kamchatka, Amur, Sverdlovsk, Irkutsk y Buryatia fueron las que en mayor medida contribuyeron al crecimiento de la minería en este país.

Mientas tanto, desde la Unión de Productores de Oro de Rusia se espera que la producción de metal precioso para 2010, alcance o incluso supere las 207 toneladas.

Oro: la inversión más rentable

El oro resultó una de las inversiones más rentables de los últimos 10 años. Si analizamos el comportamiento y el avance en los precios del metal precioso en la última década, veremos que su cotización creció a paso lento pero seguro.

En este período de tiempo, obviamente, el ascenso no fue lineal. Hubo varios episodios de alza descontrolada y luego algunos derrumbes.

Como ya comentáramos en varias oportunidades el comportamiento del oro y su demanda están apoyados por las bajísimas tasas de interés que se encuentran en vigor en el mundo, la debilidad del dólar y el temor de que las políticas de expansión que adoptaron los países desarrollados derive en una escalada de la inflación a futuro.

Pero no solo los ahorristas privados se han volcado al oro como activo refugio, países como Rusia e India mediante sus bancos centrales han demandado grandes cantidades del metal para aumentar sus reservas.

Esto genera un mercado en expansión, de esta forma, no sólo quienes invierten en el metal precioso sacan provecho de la escalada de su precio, sino quienes han invertido en acciones de las compañías mineras o bien en fondos cotizados que repliquen el precio del metal, o inviertan en carteras compuestas por acciones de las mineras, han obtenido altísimas ganancias.

Las firmas mineras de renombre internacional como Barrick gold, han anunciado la expansión de sus explotaciones, o la firma TG-Gold-Super-Markt, que ha anunciado la comercialización de pequeños lingotes de oro mediante máquinas expendedoras ubicadas en lugares públicos de Alemania.

El banco de inversión Barclay´s estima que durante este año la demanda del oro equivaldrá a un tercio del total de las inversiones mundiales, cuando hace cinco años representaba sólo 10%.

El precio del Oro no para de subir… ¿Cuáles son las expectativas?

Los precios del oro tocaron hoy los niveles máximos de 18 meses por segunda sesión consecutiva. Este récord se alcanzó debido a que el dólar continúa cayendo, tocando mínimos de un año frente al euro, lo que impulsa las compras del metal precioso como activo alternativo.

Mientras que el presidente ejecutivo de la productora canadiense IAMGOLD Corp. considera que el oro podría continuar trepando y alcanzar los 1.200 dólares a fines de año, el presidente ejecutivo de la sudafricana Gold Fields, la cuarta productora mundial del metal precioso, aventuró que el precio del oro podría alcanzar los 1.600 dólares la onza en los próximos seis a 18 meses.

Ambos coinciden en que “en este punto la tendencia es más al alza que a la baja” y que inclusive el incremento esperado en los precios del metal precioso se producirían en el corto a mediano plazo.

Los puntos fundamentales que sustentan el comportamiento de los precios del oro son los siguientes:

• El retorno de las dudas a los inversores, ante la preocupación de que la recuperación mundial pudiera ser más lenta de lo esperado.

·        La debilidad creciente del dólar frente al euro

·        El renovado fantasma de la inflación creciente

·        La tendencia alcista esperada en el precio del petróleo

Estos puntos son de vital influencia en la fluctuación de los precios ya que el ORO constituye un activo de refugio, porque exhibe un menor riesgo que otros activos como el petróleo o la bolsa.  Esta tendencia positiva de la cotización del metal precioso se refuerza en las expectativas de que el petróleo va a subir a 100 dólares en los próximos meses. Si esto se produce, dada la relación de largo plazo entre el oro y el petróleo, se debería concluir que el oro subirá.

Además el oro es utilizado a menudo como una protección contra la inflación, y por ello, el crudo y el oro habitualmente se mueven en la misma dirección.

Renace el interés por las monedas de oro de inversión

Hay varias formas de invertir en oro. Desde comprar oro con fondos cotizados, hasta comprar oro mediante lingotes. Pero una de las formas más fáciles de comprar oro es mediante la inversión en monedas.

La moneda “vale su precio en oro”, es pequeña y fácilmente trasladable, y se puede comercializar casi sin restricciones en el mercado. la más famosa quizá sea el Krugerrand, aunque hay muchas otras.

Recientemente ha renacido la forma más básica de inversión en oro: la compra de estas monedas. Un informe de la Casa de la Moneda de EEUU da cuenta que un total de 670.500 monedas de oro de inversión American Eagle se han vendido en EEUU desde comienzos de año - solo en Junio se compraron unas 116.000 monedas- e informa que la mayoría de ellas se compran como inversión.

El American Eagle es la moneda de oro acuñada por EEUU, cuyo emisor es la US Mint.ç

¿Seguirá subiendo el precio del oro en 2009?

Invertir en Oro: un consejo de mujeres

Desde los Emiratos Árabes Unidos, más precisamente desde el Consejo de Mujeres de Negocios de Abu Dhabi, se realizó un llamamiento para invertir en oro como refugio seguro en los momentos actuales

Huda Abdul Rahman Al Matroushi, miembro del Comité Ejecutivo del Consejo de Mujeres de Negocios, afirmo en una conferencia que los estudios elaborados por el Consejo, que este era el mejor momento para comprar e invertir en oro. Los activos a nombre de mujeres en los países del Golfo Pérsico superan los 300 mil millones de dólares. A su vez indicó que las inversiones de las mujeres en los Emiratos Árabes Unidos y en particular en Abu Dhabi, habían sido impactadas por la crisis financiera internacional. Alrededor del 90% de las inversiones ellas, se encuentran orientadas hacia los mercados valores, seguidas por los bienes inmuebles, y esto ha generado enormes pérdidas.

La especialista recomendó a las mujeres dirigir la mayor parte de sus inversiones en oro, afirmando que era lo mas seguro a largo plazo. La mayoría de las mujeres inversoras de Abu Dhabi han abandonado las bolsas después de haber tenido grandes pérdidas, mientras otras todavía invierte en bienes raíces. Pues si bien el mercado inmobiliario no ha perdido solidez, ya que la demanda de viviendas sigue siendo alta, mientras que la oferta es limitada y los precios altos. “… sería mejor para ellas, irse decantando hacia inversiones más seguras como es el oro,” afirmó.

Y como sabrán, algunos creen en el sexto sentido con el que cuenta el género femenino, para ellos, es una señal de alerta, pues si un gran porcentaje de mujeres ha respondido positivamente a la convocatoria emitida por el Consejo Empresarial de Abu Dhabi para detener las inversiones en sectores tales como acciones, bienes raíces o bancos, tan equivocadas no deben estar. Si algo las caracteriza es la cautela de sus operaciones, y comparto, desde aquí el criterio de resguardo y oportunidad…

El oro más allá de la crisis

Según publica el Consejo Mundial del Oro en su reciente informe ‘Gold Investment Digest’, la aversión al riesgo y la creciente incertidumbre apoyaron la demanda de oro de inversión durante el primer trimestre de 2009, logrando llevar las inversiones en Fondos Cotizados (ETF’s) de esta materia prima, creciendo a lo largo de dicho trimestre. Los ETF aumentaron sus reservas de oro en 469 toneladas de oro, dejando allá lejos el anterior récord trimestral de 145 toneladas, del tercer trimestre del 2008. El Consejo Mundial del Oro afirma que la cantidad total de oro en posesión de todos los ETF de oro asciende a 1.658 toneladas.

De dicho informe surge que “Una de las razones por lo que la crisis financiera ha sido tan devastadora para los inversores es que muchos activos alternativos no han cumplido con la promesa de ser diversificadores de la cartera. No puede decir lo mismo del oro, que ha sido uno de los pocos activos que realmente ha proporcionado a los inversores diversificación durante esta crisis, “asegura Natalie Dempster, jefa de inversión para EEUU del World Gold Council y autora del informe ‘Gold Investment Digest’.

En el primer trimestre de 2009, el precio del oro finalizo en 916 dólares la onza, un aumento del 4%, que contrasta con el 12% que han perdido en EE.UU. los precios de las acciones durante el mismo período.

Por su parte y dado el grave cariz que está adquiriendo la recesión actual, las crecientes dudas sobre el porvenir del dinero fiduciario emitido por los bancos centrales monopolísticos han alimentado, asimismo, el interés por invertir en oro entre particulares que buscan un depósito de valor seguro. Recordemos, por otro lado, que según acordaron los gobiernos del G-20 reunidos en la Cumbre de Londres, uno de los medios para “financiar a los países pobres” será la venta de una cantidad imprecisa de las reservas de oro del FMI, ya acordada. Que traten, además, de devaluar este mercado, queda como cuestión abierta, aunque hasta ahora el Fondo haya sostenido que sigue un criterio de prudencia que le permite mantener una cantidad “relativamente elevada” de oro entre sus activos y evitar graves perturbaciones en ese mercado. En todo caso, parece indudable que esa medida aumentará la oferta.

Además no podemos evitar las palabras de sarkozy, al finalizar dicha cumbre, en la que promete que se harán públicos los listados de los inversores que tienen sus divisas en los paraísos fiscales, desterrando toda idea de continuar con los secretos bancarios tan adorados por los titulares de grandes cartera, por lo que una opción es retirar dichos fondos e invertir en aquellos mucho más difícil de seguir, y ya saben a que me refiero…

No podemos ignorar que de los Informes de distribuidores de lingotes y monedas de oro confirman que la demanda el comercio minorista ha sido muy fuerte en el 1º trimestre 09, después de aumentar un 396% en el 4 trimestre de 2008.

“El oro no sólo es efectivo durante una crisis financiera. Los cambios en el precio del oro no están correlacionados con los cambios en los precios de otros activos financieros, independientemente de la salud del sector financiero. El oro es un medio eficaz para diversificar la cartera, independientemente de la fase del ciclo económico en el que nos encontremos”, concluye Natalie Dempster.

Como ya adelantáramos en anteriores notas en estos tiempos de crisis del sistema financiero y monetario internacional (de terremotos, tsunamis y derrumbes, como más le guste)– aumentan cada vez más los precursores de la recuperación del sistema en el que el respaldo de la moneda, sea basado en un activo realmente líquido, como sin competencia cierta es el oro. Como se sabe, la injusta imputación al patrón oro de haber sido una de las principales causas de la depresión económica de los años treinta del pasado siglo, allanó el camino hacia la total desligazón del dinero fiduciario del metal amarillo. La decisión del presidente americano Nixon en 1971 de suspender la convertibilidad del dólar, que había sido establecida en los acuerdos de Bretton-Woods para sustentar un mecanismo de tipos de cambio fijos, lo que hizo saltar por los aires el engarce indirecto con el patrón oro del resto de divisas. Asimismo, abrió paso a la desbocada expansión crediticia fomentada por la FED y los principales bancos centrales del mundo, que no ha sido corregida por los recurrentes estallidos de las burbujas surgidas en distintos sectores de la estructura productiva y las subsiguientes recesiones.

Concluyendo y tomando mis propias reservas al patrón oro, solo quiero destacar del mismo, que cuanto menos sabíamos, cuales eran las reglas, claramente determinadas, y con una verdadera transparencia, difícil de obtener con el actual sistema de la maquinita sin cese ni descanso, en fin, parece que aunque insistamos en superarlos los ciclos de guerras y crisis económicas nos alcanzan cuan molino de viento y aunque contemos con un ejércitos de quijotes, solo la verdad, lo palpable, lo certero, podrá salvarnos, me inclino por la seguridad del dorado, y les aconsejo, una mirada cariñosa y con sumo respeto, el resto la historia se encargará de esclarecer, por lo pronto, parecería la barca más íntegra….

El oro: ¿moneda de último recurso?

Cuando más adentrados en la crisis mundial nos encontramos, más cerca del final del arco iris parece ponernos el destino financiero de nuestro tan querido y respetado metal dorado.

Aunque algunos insisten en tirar a la lona a nuestro gladiador, parecería que por más golpes que recibe, se mantiene en pie y lo seguirá haciendo, y algunos especialistas, hasta premonizan que será uno de los pocos luchadores que se mantendrán intactos, y hasta otros más cercanos a la futurología lo ven como el gran triunfador.

Con esta mirada optimista respecto de la inversión dorada, se refiere Goldman Sachs quien sostiene que el metal comienza a ser visto como moneda de último recurso: ‘El oro está cotizando la mayor percepción de riesgo asociada tanto al sector público como al financiero’. Como hemos adelantando, el oro, es por excelencia la inversión de resguardo histórica cuando la crisis y la incertidumbre sobrevuelan la economía mundial, ha vuelto a ponerse de moda. Si bien es cierto que el metal precioso se ha depreciado un 7% en dos semanas, también es acertado destacar que acumula una apreciación del 30% desde mediados de noviembre, mes recordado tristemente por que la economía tocó fondo (seguramente todavía lo recuerdan).

Entre la conclusión más optimista de Goldman Sachs,  otros analistas especializados dicen que solo debemos esperar nuevas revalorizaciones, asumiendo una visión conservadora de 1.000 dólares por onza a corto plazo, lo que representaría una potencial suba del 7,9% sobre la cotización promedio de los últimos días. Hay que tener en cuenta que dicho analista es de los más mesurados, también están los más optimistas que esperan alcanzará los 1.300 dólares y hasta de 2.000 dólares hacia mitad de año, ello es expresiones de Merrill Lynch y Citi, respectivamente. Esto está basado en descenso de la producción, (como adelantáramos en notas anteriores llegando en el 2008 al 4% de caída), la cual se encuentra todavía en miras de potenciar su reducción, de algún modo se compensaría con la baja de la demanda en la materia prima elaborada, (joyería entre otras).

Por lo pronto, y si sirve de consuelo, al mal tiempo buena cara, claro, eso si invertiste justo en el lugar correcto, y en el momento adecuado…

Comprar Oro en Monedas

Otra forma interesante para realizar una inversión en oro es la compra de monedas, aunque la compra de éstas tiene algo más de riesgo que las que vimos en notas anteriores, pues la mayoría se realiza de forma más informal que los lingotes, y es algo más difícil de detectar cuando en realidad el oro que nos están vendiendo es más o menos puro, obviamente ahora más que nunca hay que asesorarse, si, se que esta pensando en lo costoso que ello es, pues saben que se trata de una inversión a largo plazo, pero lamentablemente no queda otra opción, claro, si es mañana proyectamos evitar lamentos.

De cualquier manera, tendremos que puntualizar los puntos más importantes a la hora de adquirir el oro redondo, algunos creen que el valor de la moneda, en su totalidad, es decir en bruto es lo que nos cotizarán la adquisición, y no es así, al menos no del todo, a saber:

• La onza troy son 31,10 gramos de oro fino esto sí es lo que realmente debemos pagar, quizá lo recomendable sea comprar onzas de oro, al margen de lo que pesen las monedas en bruto.
• También hay vendedores especialistas, que se encargan en realizar el trabajo a pedido, aunque puede que ello resulte más costoso, pues es probable que cobren la acuñación, pero sin duda tendremos certeza sobre la calidad de la adquisición.
• Algunos especialistas en el tema, como ser CIODE recomienda que la inversión se dirija a los siguientes ejemplares: - Krugerrand de Sudáfrica, tiene 31,10 de oro fino, de sus 33 gramos que pesa, sin dudas es la más pura de su especie.

Además destacaremos las siguientes, las cuales según los especialistas las recomiendan por ser todas ellas acuñadas por la Casa de la Moneda de sus respectivos países:

• China Panda puede ser una buena opción
• Maple canadiense
• El Calendario Lunar de Australia.
• La norteamericana Aguila
• La Filarmónica de Austria
• La Britania del Reino Unido
• La 50 pesos de México.

Como verán la variedad para llenar nuestra bolsita de monedas de oro es más que frondosa y atractiva, al menos ya tienen por donde comenzar la “búsqueda del tesoro”

Oro, ¿inversión infalible?

Aunque algunos todavía no aceptan la fortaleza de este metal precioso y preciado, y aún le tengan más fe a los nuevos productos financieros, y aunque las críticas sean duras contra nuestro bien ponderado “oro“, nada puede ir contra las estadísticas y ganancias que han producido las inversiones relacionadas a él.

En el pasado fin de año y pese a las últimas caídas, que se marcaron cuando todo era “baja”, el Oro y sus beneficios en el mercado financiero anotó el octavo año consecutivo de ganancias, ha sabido cerrar en Nueva York alrededor de los 884,30 dólares la onza, esto es un 5,5% más que el año anterior, cuando al cierre de 2007 marcaba un valor de 833,20 dólares.

Ha podido revalorizarse, incluso con toda la marea en contra, luego de haber claudicado su fortaleza a causa un terrorífico cóctel que combinaba el fuerte desplome de los precios del crudo, la recogida de los beneficios por parte de los inversores que estaban pasmados por el terremoto financiero, la necesidad de cubrir con dinero en efectivo las pérdidas en renta variable de los distintos protagonistas del mercado y mezclado con la caída global del dólar fuerte.

Todo parecía que el final para nuestra inversión en oro era de lo más desesperanzadora, considerando que había tocado el 17 de marzo un máximo histórico de 1.030,80 dólares la onza, y luego comenzó a descender llegando a menos de 700 dólares en octubre, pocos predecían que cerraría el año al valor actual.

Por todo ello los analistas son extremadamente optimistas respecto a 2009: respecto de su pronta recuperación, (ello tomando los últimos dos meses del 2008), considerando que ” … si su precio se estabiliza en el entorno de los 800 dólares la onza, podría buscarse de nuevo los 1.000 que suponen su registro histórico”. Y no sería descabellado pensar que en el corto plazo ocurriera.

Esto es solo una muestra más de lo tanto más segura que puede ser nuestra fortaleza si la bañamos en oro, pues además todos sabemos que nada aunque nada quede en pie, nuestro metal dorado es a prueba de casi todo.

Comprar Oro con ETFs

Para aquellos inversionistas minoristas que leyeron la nota anterior, y se preguntan ¿Como comprar oro?, dado que el espacio de vuestra oficina no cuenta con una caja fuerte que sea capaz de guardar lingotes o planchas de oro, y que por otro lado, y a sabiendas de los problemas de seguridad, no los convence demasiado en tenerlos tras ese precioso cuadro. A ello se le agrega otro problema: las complicaciones a la hora de transformarlo en dinero lìquido. Para ustedes, entonces, les acerco un modo distinto y mucho más seguro de inversión en oro.

Se trata de los fondos cotizados o ETFs. Se puede invertir en oro a través de ellos, entre cuyos beneficios se encuentran la transparencia, bajo costo, seguridad, liquidez y simplicidad.

Pero vamos por el principio: los ETFs o fondos cotizados son una cesta de valores o activos financieros cuyo valor cotiza en algun mercado organizado.  Su objetivo principal es el replicamiento de diferentes indicadores.

De hecho, quien está invirtiendo en oro bajo esta forma mucho más simple que las tradicionales, estará comprando un activo financiero que replica con bastante precisión la evolución de la onza Troy en el mercado de Londres. Su precio, de esta forma, evoluciona ni más ni menos (con variaciones mínimas) como el valor del lingote.

Existen varios fondos cotizados en los cuales puede invertir cualquier persona. Algunos de ellos son:

Un consejo: no se compre esa pesada Caja Fuerte…